看點一：美元貶值能否縮小美國貿易逆差？

歸咎于重商主義政策：

• 一些接近特朗普的經濟學家將美國貿易逆差歸咎于中國等貿易伙伴的激進重商主義政策。
• 這些國家向美國輸出廉價商品和資本，壓低美國儲蓄，助長消費。

對抗措施的理由：

• 這一觀點為對中國和其他國家采取強硬反制措施提供了理由。

美元貶值的影響：

• 美元貶值將使中國出口商品變得更昂貴，競爭力下降，可能減少中國對美貿易順差。
• 中國的美元儲備價值將下降，可能帶來金融穩定風險。
• 此類措施可能被視為扭曲競爭，導致地緣政治緊張局勢加劇。

實施挑戰：

• 美元貶值的實施難度大，可能在美國國內面臨阻力，尤其是來自大零售商和擔心通脹上升的美聯儲。
• 即使日本和韓國等國家愿意合作，中國、歐洲央行和英格蘭銀行也不太可能配合。

替代方案：

• 減少美國聯邦赤字可以幫助降低通脹，緩解利率壓力，并在短期內削弱美元。
• 這將間接提高中國在美國市場的競爭力。
• 降低財政赤字和利率可能減少貿易逆差，穩定對中國出口的需求。
• 總體而言，這種政策可能通過促使美元貶值和實現更平衡的貿易關系，緩解美中之間的經濟緊張局勢。

看點二：第二季度財報季：充滿變數的財報季
在歐洲，奢侈品行業的放緩以及對中國市場的擔憂引發了關注。中國消費疲軟影響了LVMH、Burberry和Hugo Boss等奢侈品牌的業績，而Hermes憑借富?？蛻舻闹С直憩F良好。其他行業也感受到了中國經濟放緩的影響，如ASML、Stellantis和戴姆勒卡車控股公司，它們在中國本地市場疲軟和來自中國的競爭中掙扎。與中國市場關系密切的公司，如空客、大眾和瑞安航空，紛紛發出利潤預警，進一步增加了市場的不確定性。